Sberbank CIB снизил оценку GDR Черкизово на 20%, но оставил рейтинг "покупать"
Sberbank Investment Research, аналитическое подразделение Sberbank CIB, понизил прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) ОАО "Группа Черкизово" на 20% - до $12 за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка.
02.03.2015
Источник: http://www.finmarket.ru/
Между тем рекомендация "покупать" для этих бумаг осталась без изменения.
"Мы ожидаем, что текущий год будет для группы "Черкизово" более тяжелым, чем предыдущий, так как рост цен на зерно начнет негативно влиять на рентабельность, а рост цен на мясо, скорее всего, станет более умеренным. Мы пересмотрели свои прогнозы с учетом ослабления рубля и повышения производственных расходов и понизили прогнозную стоимость GDR группы до $12 за штуку, что все равно оправдывает для них рекомендацию "покупать", - говорится в обзоре.
Кроме того, в нем отмечается, что поскольку потребности компании в капвложениях постепенно снижаются, она начинает генерировать хорошие свободные денежные потоки. По оценкам аналитиков Sberbank Investment Research, доходность свободных денежных потоков в 2015-2018 годах превысит 16%, что обещает хорошие дивиденды.
"Мы полагаем, что в последующие четыре года компания сгенерирует около 6 млрд рублей свободных денежных потоков, что подразумевает доходность более 16%. Хотя группа "Черкизово" еще не приняла официальную дивидендную политику, это позитивное событие с точки зрения потенциальных выплат дивидендов", - говорится в обзоре.
По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены GDR "Черкизово", основанный на оценках аналитиков 6 инвестиционных банков, составляет $12,57 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
По итогам торгов 26 февраля на Лондонской фондовой бирже цена закрытия этих бумаг составила $9 за штуку.
регион:
Россия
