ОАО «Группа Черкизово» объявляет финансовые результаты за первое полугодие 2011 года

ОАО «Группа Черкизово», одна из крупнейших российских вертикально-интегрированных компаний в секторе производства и переработки мяса, объявляет операционные результаты деятельности за второй квартал 2011 года и первые 6 месяцев 2011 года, завершившиеся 30 июня 2011 года.

Основные финансовые результаты

• Уверенный рост собственного производства по всем сегментам и стабильные финансовые результаты
• Консолидированная выручка увеличилась на 15% в рублевом эквиваленте и на 20% в долларовом выражении, составив 689,1 млн. долл. США, по сравнению с 572.8 млн. долл. США в первом полугодии 2010 года; при этом во втором квартале 2011 года консолидированная выручка в рублевом эквиваленте увеличилась также на 15% и на 24% в долларовом выражении с 307,6 млн. долл. США до 382,5 млн. долл. США
• Скорректированный показатель EBITDA* снизился на 11% в рублевом эквиваленте и на 6% в долларовом выражении, составив 105,7 млн. долл. США, по сравнению с 113,0 млн. долл. США в первом полугодии 2010 года. Во втором квартале 2011 года скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 4% в рублевом выражении и на 12% в долларовом эквиваленте, составив 71,6 млн. долл. США по сравнению с 63,4 млн. долл. США во втором квартале 2010 года.
• Маржа по скорректированному показателю EBITDA* снизилась с 20% до 15% в первом полугодии 2011 года. Во втором квартале маржа по скорректированному показателю EBITDA* составляла 19%, по сравнению с 21% во втором квартале 2010 года, отражая улучшение по сравнению с первым кварталом 2011 года и хороший уровень рентабельности.
• Валовая прибыль Группы уменьшилась на 1% в рублевом эквиваленте и увеличилась на 4% в долларовом выражении, составив 169,7 млн. долл. США по сравнению с 163,6 млн. долл. США в первом полугодии 2010 года. Во втором квартале 2011 года валовая прибыль выросла на 9% в рублевом выражении и на 18% в долларовом эквиваленте, составив 106,1 млн. долл. США, по сравнению с 90,0 млн. долл. США во втором квартале 2010 года.
• Валовая маржа Группы была на высоком уровне в 25% в первом полугодии и 28% во втором квартале 2011 года.
• Чистая прибыль снизилась на 15% в рублевом эквиваленте и на 11% в долларовом выражении, составив 66,0 млн. долл. США по сравнению с 74,1 млн. долл. США в первом полугодии 2010 года. Во втором квартале чистая прибыль выросла на 6% в рублевом выражении и на 15% в долларовом эквиваленте, составив 48,3 млн. долл. США, по сравнению с 42,1 млн. долл. США во втором квартале 2010 года.
• Размер чистой задолженности** на 30 июня 2011 года составлял 835,6 млн. долл. США.
• Чистая стоимость долга снизилась до 2% по сравнению с 3% за первое полугодие 2010 года.
• Чистая прибыль на акцию снизилась на 11% до 1,53 долл. США.

Основные операционные результаты

• Группа «Черкизово» запустила птицеводческую площадку «Комаровка», в Пензенском сегменте птицеводства. Площадка, построенная в рамках проекта по увеличению мощностей, состоит из 34 птичников, рассчитанных на единовременное содержание около 1,1 млн. голов бройлеров.
• Состоялся запуск второй очереди птицеводческой площадки «Роща», построенной в рамках проекта по увеличению мощностей Брянского сегмента птицеводства Группы «Черкизово». Вторая очередь площадки состоит из 26 птичников, рассчитанных на единовременное содержание около 880 000 голов бройлеров. Комплектация птичников будет осуществляться за счет собственных инкубаториев Группы. Птичники оборудованы согласно новейшим технологиям с использованием современного оборудования и передовых разработок в области птицеводства.
• Группа «Черкизово» завершила сделку по приобретению 100% акций компании «Моссельпром» — многоотраслевого вертикально-интегрированного агропромышленного холдинга, включающего в себя следующие основные сегменты деятельности: птицеводство, свиноводство, производство комбикормов и растениеводство.
• Группа «Черкизово» начала реализацию агропромышленного проекта «Елецпром» в Липецкой области, который представляет собой уникальный интегрированный комплекс по производству мяса птицы. Запуск комплекса в эксплуатацию намечен на 2013 год.

Генеральный директор ОАО «Группа Черкизово» Сергей Михайлов заявил:

«Несмотря на сложную ситуацию, сложившуюся на рынке в начале этого года, Группа „Черкизово“ смогла достичь хороших показателей по всем сегментам в первой половине 2011 года. Мы значительно улучшили результаты во втором квартале, благодаря улучшению ценовых тенденций, росту спроса и повышению эффективности. Так, выручка Группы составила 689,1 млн. долл. США, Скорректированный показатель EBITDA* — 105,7 млн. долл. США, а маржа по скорректированному показателю EBITDA* — 15%. Более того, мы подтвердили статус самого активного игрока на рынке мяса в России — мы осуществили сделку по приобретению компании „Моссельпром“, а также начали реализацию самого крупного агропромышленного проекта в стране — уникального по масштабу комплекса по производству мяса птицы в г. Елец Липецкой области.

Сейчас идет процесс интеграции компании „Моссельпром“ в производственную структуру Группы. Полученный синергетический эффект будет способствовать повышению операционной эффективности прежде всего в сегменте птицеводства, в котором мы продолжаем реализовывать масштабные проекты по увеличению мощностей. Так, весной мы открыли две крупные птицеводческие площадки в Брянском и Пензенском блоках птицеводства и инкубаторий в Брянске. В ближайшее время в Пензе мы планируем открытие перерабатывающего предприятия и инкубатория, по производительности и техническому оснащению практически не имеющего аналогов не только в России, но и в Европе.

На производственные результаты в свиноводстве оказала влияние чрезвычайная погодная ситуация, сложившаяся летом 2010 года, тем не менее сейчас мы видим, что сегмент начал стабилизироваться. Мы также начали процесс интеграции нашего нового актива — свинокомплекса „Орелсельпром“, полученного в рамках сделки по приобретению компании „Моссельпром“.

В мясопереработке мы наблюдаем стабильный рост спроса на наши мясные продукты, и продолжаем работу по повышению эффективности и обеспечению ресурсной базы для сегмента. В мае мы объявили о запуске мясоперерабатывающего завода в Калининграде, приобретенного в прошлом году.

Мы также приветствуем решение правительства о предоставлении прямых субсидий производителям для возмещения резкого роста себестоимости продукции. Эти меры приведут к стабилизации рынка и позволят производителям развиваться в непростых условиях. Более того, в этом году урожай на зерно достаточно хороший, и мы считаем, что это в свою очередь внесет вклад в дальнейшее снижение затрат на производство.

В целом мы ожидаем, что во второй половине года мы сможем вернуться к нормализованным показателям прибыльности, которые мы уже продемонстрировали во втором квартале, и это сбалансирует негативное влияние показателей первого квартала на результаты Группы. Соответственно, менеджмент компании с оптимизмом смотрит на возможность компании выполнить намеченные показатели года.»

Финансовые результаты

Группа «Черкизово» продемонстрировала высокие результаты в постоянной валюте (рубли) во втором квартале и в первой половине 2011 года. Обзор основных финансовых результатов см. в таблице ниже.

В валюте отчетности (доллары США) консолидированная выручка от реализации выросла на 20%, составив 689,1 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 572,8 млн. долл. США); во втором квартале выручка увеличилась на 24% вследствие органического роста по всем сегментам. Валовая прибыль увеличилась на 4% до 169,7 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 163,6 млн. долл. США). Операционные расходы как процент от выручки остались практически на прежнем уровне в 14%, по сравнению с 13% в первом полугодии 2010 года. Чистая прибыль снизилась на 11% до 66,0 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 74,1 млн. долл. США).

Скорректированный показатель EBITDA* снизился на 6% до 105,7 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 113,0 млн. долл. США). Маржа по скорректированному показателю EBITDA* составила 15% в первом полугодии 2011 года, и 19% во втором квартале 2011 года, отражая значительное улучшение рентабельности и хорошие операционные результаты Группы.

Птицеводство

В первом полугодии 2011 года общий объем продаж вырос на 18% и составил приблизительно 117 990 тонн мяса птицы в готовом весе по сравнению с 99 860 тоннами в первом полугодии 2010 года.

Средняя цена реализации в сегменте птицеводства увеличилась на 9% в долларовом выражении с 2,30 долл. США за кг в первом полугодии 2010 года до 2,51 долл. США за кг в первом полугодии 2011 года (без учета НДС). Если сравнивать цену реализации поквартально, то во втором квартале 2011 года, по сравнению с первым, она выросла на 7% до 2,59 долл. США.

Цена в рублевом эквиваленте увеличилась практически на 4% с 69,11 рублей за кг в первом полугодии 2010 года до 71,79 рублей за кг в первом полугодии 2011 года (без учета НДС). При этом, если сравнивать цену реализации во втором квартале 2011 года с ценой в первом квартале, можно видеть ее рост на 2% с 71,07 рублей до 72,39 рублей за кг.

Выручка в сегменте птицеводства увеличилась на 27%, составив 321,8 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 253,3 млн. долл. США). Валовая прибыль немного снизилась до 75,3 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 76,6 млн. долл. США), а валовая маржа снизилась до 23% (в первом полугодии 2010 года: 30%). В основном такие результаты связаны с ростом себестоимости продукции. Сегмент также получил порядка 382 млн. рублей или 13,3 млн. долл. США прямых субсидий, которые учитываются в финансовой отчетности в составе себестоимости реализованной продукции.

Операционные расходы как процент от выручки сегмента остались на прежнем уровне в 13%. Прибыль от основной деятельности сегмента снизилась на 22% до 35,0 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 44,9 млн. долл. США), в то время как операционная маржа по сегменту составила 11%. Прибыль сегмента снизилась на 23%, составив 31,1 млн. дол. США (в первом полугодии 2010 года: 40,4 млн. долл. США).

Скорректированный показатель EBITDA* снизился на 14% до 48,7 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 56,7 млн. долл. США), в то время как маржа по скорректированному показателю EBITDA* в первом полугодии 2011 года составила 15%.

Свиноводство

Объем производства в сегменте свиноводство в первом полугодии 2011 года остался практически на уровне прошлого года, составив 41 070 тонн свинины в живом весе, по сравнению с 40 936 тонн в первом полугодии 2010 года.

Средняя цена реализации свинины в сегменте увеличилась на 14% в долларовом выражении с 2,36 долл. США за кг свинины в живом весе в первом полугодии 2010 года до 2,70 долл. США за кг свинины в живом весе в первом полугодии 2011 года (без учета НДС)*. По сравнению с ценой в первом квартале 2011 года, составлявшей 2,57 долл. США, цена во втором квартале выросла на 11% до 2,84 долл. США. 
В рублевом эквиваленте цена увеличилась на 9% с 71,09 рублей за кг в первом полугодии 2010 года до 77,41 рублей за кг в первом полугодии 2011 года (без учета НДС). Если сравнивать цену реализации поквартально, то, по сравнению с ценой за первый квартал 2011 года, составлявшей 75,27 во втором квартале она выросла на 6%.

Выручка Группы в сегменте свиноводства увеличилась на 16% до 123,4 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 106,0 млн. долл. США). Валовая прибыль увеличилась на 3%, составив 46,1 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 44,8 млн. долл. США), одновременно с этим валовая маржа снизилась до 37%, вследствие роста себестоимости продукции и роста затрат на амортизацию и рабочую силу из-за запуска новых производственных объектов. Сегмент также получил порядка 168 млн. рублей или 5,9 млн. долл. США прямых субсидий, которые учитываются в финансовой отчетности в составе себестоимости реализованной продукции.

Операционные расходы как процент от выручки сегмента, остались на уровне 7%. Операционная прибыль в сегменте составила 37,0 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 37,6 млн. долл. США), в то время как операционная маржа составила 30% (в первом полугодии 2010 года: 35%). Прибыль сегмента выросла на 4%, составив 35,5 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 34,3 млн. долл. США).

Скорректированный показатель EBITDA* в сегменте увеличился на 3% и составил 46,3 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 44,9 млн. долл. США), маржа по скорректированному показателю EBITDA* составила 38% (в первом полугодии 2010 года: 42%).

Мясопереработка

В первом полугодии 2011 года объем продаж по сегменту вырос на 6% до 70 097 тонн, по сравнению с 66 200 тонн в первом полугодии 2010 года.

Средняя цена реализации в долларовом выражении выросла на 17% с 3,81 долл. США в первом полугодии 2010 года до 4,47 долл. США за кг в первой половине 2011 года (без учета НДС)*. По сравнению с ценой в первом квартале 2011 года, составлявшей 4,30 долл. США, цена во втором квартале выросла на 8% до 4,64 долл. США.

Средняя цена в рублях выросла на 12% с 114,66 в первой половине 2010 года до 127,98 рублей в первой половине 2011 года (без учета НДС). Если сравнивать цену реализации поквартально, то, по сравнению с ценой за первый квартал 2011 года, составлявшей 125,75 во втором квартале она выросла на 3%.

Выручка в сегменте мясопереработки увеличилась на 24% до 303,0 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 243,4 млн. долл. США). Валовая прибыль по сегменту увеличилась на 14% до 48,5 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 42,4 млн. долл. США), в то время как валовая маржа несколько снизилась до 16% (в первом полугодии 2010 года: 17%) из-за роста цен на мясо и роста затрат на рабочую силу и социальный налог. Операционные расходы как процент от выручки сегмента, остались на уровне 12%. Прибыль сегмента в первом полугодии 2011 года снизилась до 7,4 млн. долл. США (в первом полугодии 2010 года: 9,1 млн. долл. США).

Скорректированный показатель EBITDA* по сегменту мясопереработки остался на прежнем уровне и составил 18,3 млн. долл. США. Маржа по скорректированному показателю EBITDA* снизилась до 6% (в первом полугодии 2010 года: 8%).

Финансовое положение

В первом полугодии 2011 года капитальные вложения Группы составили 106,0 млн. долл. США. Из этой суммы 42,2 млн. долл. США было инвестировано в сегмент птицеводства (в основном в проекты по увеличению мощностей в Брянском и Пензенском блоках птицеводства, в том числе в площадки по выращиванию и убою, а также инкубатории). В сегмент свиноводства было инвестировано 58,2 млн. долл. США (в основном в строительство трех новых свинокомплексов), а в сегмент мясопереработки — 5,6 млн. долл. США.

Чистый долг** на конец первого полугодия 2011 года составлял 835,6 млн. долл. США или 23,459.8 млн. рублей. Общий долг Компании составлял 874,7 млн. долл. США или 24,558.3 млн. рублей, при этом долгосрочный долг составлял примерно 587,4 млн. долл. США или 67% от общего портфеля, а краткосрочный долг — 287,3 млн. долл. США или 33% от общего портфеля. Стоимость долга в первом полугодии 2011 года снизилась до 2%. 88% долгового портфеля составляли субсидированные долги (на 31 марта 2011 года: 86%). Денежные средства и эквиваленты денежных средств составляли 39,1 млн. долл. США на 30 июня 2011 года.

Субсидии

В первом полугодии 2011 года в соответствие с распоряжением Правительства № 1247-р в связи с аномальными погодными условиями летом 2010 года и последовавшим резким ростом издержек, агропромышленные компании получили прямую государственную поддержку на свиноводство, птицеводство и производство яиц. Группа «Черкизово» получила прямые субсидии исходя из фактических объемов производства, что соответствует 382 млн. рублей в сегменте птицеводства (13,3 млн. долл. США) и 168 млн. рублей (5,9 млн. долл. США) в сегменте свиноводства. Полученные субсидии в размере 550 млн. рублей (19,2 млн. долл. США) будут учитываться в финансовой отчетности в составе себестоимости реализованной продукции.

За первое полугодие 2011 года компания получила субсидии на возмещение процентной ставки в размере 25,9 млн. долл. США, за первое полугодие 2010 года размер субсидии составил 18,5 млн. долл. США.

Перспективы

Группа «Черкизово» смогла достичь хороших показателей по всем сегментам в первой половине 2011 года. Мы значительно увеличили рентабельность во втором квартале, благодаря улучшению ценовых тенденций и повышению эффективности. Мы осуществили сделку по приобретению компании «Моссельпром» — одного из самых известных производителей мяса в России, а также начали реализацию самого крупного агропромышленного проекта в стране в Липецкой области.

Мы продолжаем реализацию проектов по увеличению мощностей в птицеводстве: в первом полугодии 2011 года мы запустили две крупные птицеводческие площадки в Брянском и Пензенском блоках птицеводства и инкубаторий в Брянске. В ближайшее время в Пензе мы планируем открытие перерабатывающего предприятия и инкубатория. В то же время идет процесс интеграции компании «Моссельпром» в производственную структуру Группы

На результаты в свиноводстве оказала влияние чрезвычайная погодная ситуация, сложившаяся летом 2010 года, тем не менее сейчас мы видим, что сегмент начал стабилизироваться. Мы также начали процесс интеграции нашего нового актива, полученного в рамках сделки по приобретению компании «Моссельпром».

В мясопереработке мы наблюдаем стабильный рост спроса на наши мясные продукты, и для увеличения капитализации компании в будущем, мы запустили мясоперерабатывающий завод в Калининграде, приобретенный в прошлом году.

Что касается второй половины 2011 года, то определяющими факторами развития мы видим рост спроса на нашу продукцию, позитивные ценовые тенденции и стабилизацию структуры производственных затрат. Текущая ситуация с урожаем на зерно в России благоприятна, однако цены на зерно скорее всего будут зависеть от мировых ценовых тенденций на зерно, т. к. наша страна вернулась на экспортные рынки. Мы также приветствуем решение правительства о предоставлении прямых субсидий производителям для возмещения резкого роста себестоимости продукции. Эти меры приведут к стабилизации рынка и позволят производителям развиваться в непростых условиях.

Мы уже возвращаемся к нормализированным уровням рентабельности, что сможет возместить негативное влияние на наши результаты в начале года. Соответственно, менеджмент компании с оптимизмом смотрит на возможность компании выполнить намеченные показатели года и еще раз подтвердить статус лидера Российского рынка мяса.

*Финансовые показатели, не относящиеся к US GAAP. Настоящий пресс-релиз включает финансовую информацию, подготовленную в соответствии с принципами, принятыми в США, или US GAAP, а также иные финансовые показатели, которые упоминаются как не относящиеся к US GAAP. Показатели, не являющиеся финансовыми показателями US GAAP, должны рассматриваться в дополнение к показателям, подготовленным по стандартам US GAAP-отчетности, а не как альтернатива им.

Скорректированный доход до налога на прибыль и амортизации (Скорректированный показатель EBITDA). Скорректированный показатель EBITDA представляет собой доход до налога на прибыль, доли неконтрольного участия и чрезвычайных доходов (расходов), скорректированный на прочие определенные показатели, как показано в Приложении 1. Скорректированная маржа по EBITDA определяется как скорректированный показатель EBITDA по отношению к выручке (нетто). Другие компании нашей отрасли могут рассчитывать скорректированный показатель EBITDA отличным от нас способом. Скорректированный показатель EBITDA не является показателем, принятым согласно стандартам US GAAP и должен рассматриваться в дополнение, и не является ни альтернативой чистой выручки, ни показателю операционной деятельности, и не денежным потокам от операционной деятельности как показатель ликвидности. Эти показатели включены в данную финансовую отчетность, поскольку отражают важную информацию о возможности Группы брать займы и обслуживать долг, способности финансировать капитальные расходы, а также помогают оценить соблюдение требований к оборотному капиталу, и являются показателями измерения доходности. В то время как износ основных средств и амортизация нематериальных активов рассматриваются как операционные затраты в отчетности US GAAP, эти расходы, главным образом, показывают не связанные с расходом денежных средств затраты, относящиеся к долгосрочным активам, приобретенным или созданным в предыдущие периоды. Наш метод расчета показателя EBITDA широко используются инвесторами и аналитиками для оценки операционной деятельности компании. Скорректированный показатель EBITDA приводится к нашим консолидированным показателям отчетности в Приложении 1.

**Чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов

Некоторые сведения, приведенные в настоящем пресс-релизе, могут содержать прогнозируемые величины или иные относящиеся к будущему оценки, касающиеся планируемых мероприятий или будущих финансовых показателей Группы. На то, что та или иная оценка относится к будущему, указывает использование таких терминов, как «ожидается», «как представляется», «прогнозируется», «согласно оценкам», «намерение», «будет», «могло бы», «может» или «возможно» в положительном или отрицательном значении, и прочих подобных выражений. Хотим предостеречь, что речь в таких случаях идет лишь о прогнозах и что фактические события или результаты могут радикально отличаться от прогнозируемых. В наши намерения не входит обновление этих положений на предмет включения информации о событиях и обстоятельствах, имевших место после даты составления настоящего документа, или на предмет отражения неспрогнозированных событий. Существует немало факторов, под воздействием которых фактические результаты могут радикально отличаться от указанных в наших прогнозах или относиться к будущим тезисам; это касается, в частности, общего экономического положения, конъюнктуры, рисков, сопряженных с деятельностью в России, резких конъюнктурных перемен в нашем секторе, а также многих прочих рисков, характерных конкретно для Группы и ее деятельности.