По мнению аналитиков, у "Черкизово" есть все шансы выйти на свои прогнозы по объемам продаж на 2011 год
За девять месяцев 2011 года общий объем продаж ОАО "Группа Черкизово" в сегменте птицеводство значительно вырос на 26% и составил приблизительно 185 620 тонн мяса птицы в готовом весе по сравнению с 146 830 тоннами за девять месяцев 2010 года, отражая увеличение объемов Брянского блока птицеводства и продажи компании "Моссельпром", приобретенной в мае 2011 года.
Комментарий
02.11.2011
Источник: Финам.RU
За девять месяцев 2011 года общий объем продаж ОАО "Группа Черкизово" в сегменте птицеводство значительно вырос на 26% и составил приблизительно 185 620 тонн мяса птицы в готовом весе по сравнению с 146 830 тоннами за девять месяцев 2010 года, отражая увеличение объемов Брянского блока птицеводства и продажи компании "Моссельпром", приобретенной в мае 2011 года.
Комментарий
Александра Мельникова, Мария Бовыкина, аналитики "Альфа-Банка".
Группа "Черкизово" вчера опубликовала сильные операционные результаты за 3Кв11, показав рост объемов во всех трех сегментах и двузначный рост цен в сегментах свинины и мясопереработки.
В сегменте мяса птицы объемы продаж выросли на 44% г/г в 3Кв11. Сильный рост объемов обусловлен консолидацией Моссельпрома (о сделке было объявлено в начале этого года), а также запуском новых птицеводческих комплексов в Брянской и Пензенской области. Цены на мясо птицы остались неизменными в 3Кв11, что, на наш взгляд, частично объясняется снижением издержек на корма за счет хорошего урожая и более короткого цикла в птицеводческом сегменте.
В сегменте свинины объемы выросли на 22% г/г в 3Кв11 в результате консолидации новых ферм в Пензенской и Липецкой области, которые были приобретены в ноябре 2010. "Черкизово" продемонстрировало сильный рост цен на свинину на 10% г/г в рублевом выражении, что говорит о готовности покупателей платить более высокую цену после медленного восстановления цен на свинину во 2П10, несмотря на рост цен на корма.
В сегменте мясопереработки объемы выросли на 5% г/г, а цены - на 16% г/г в рублевом выражении. Сильный рост цен был обусловлен высоким спросом на продукцию компании и готовность покупателей платить больше благодаря росту покупательной способности. Что касается сегмента мясопереработки, компания планирует изменить свой ассортимент в сторону более дорогих продуктов, что должно увеличить рентабельность этого сегмента.
Мы считаем, что у "Черкизово" есть все шансы выйти на свои прогнозы по объемам на 2011 г., что соответствует 260 тыс. т в сегменте мяса птицы, 90 тыс. т в свиноводческом сегменте и около 152 тыс. т в сегменте мясопереработки. Сильные цены в сегментах свинины и мяса птицы наряду со снижением затрат на корма должны поддержать рентабельность Черкизово в 3Кв11.
