World Bank: Экономический рост в России восстановится только в 2014г.
На первый взгляд, экономические показатели России довольно устойчивы на фоне замедления роста мировой экономики и продолжающейся рецессии в еврозоне в 2012г., указывают эксперты Всемирного банка (World Bank) в последнем отчете о состоянии экономики России (Russian Economic Report).
27.02.2013
Источник: top.rbc.ru
Россия продемонстрировала уверенный экономический рост благодаря устойчивому потреблению. В действительности рост экономики России был выше, чем в Бразилии, Южной Корее и Турции. Два года назад такое трудно было представить, подчеркивают аналитики.
Успешные показатели России не ограничивались экономическим ростом. В 2012г. благодаря значительному профициту торгового баланса профицит счета текущих операций также остался высоким. Отток капитала сократился, что позволило Банку России пополнить валютные резервы. Бюджет был сведен с нулевым дефицитом, и правительство продолжало пополнять Резервный фонд, средства которого были в значительной мере израсходованы во время кризиса.
В то время как в развитых странах средний уровень государственного долга превышает 110% ВВП, в России этот показатель не превышает 10% ВВП. Уровень безработицы снизился до рекордно низких значений, а заработная плата уверенно росла. Инфляция снизилась до самого низкого показателя за 20 лет. Благодаря стабильности рынка труда и цен снизился уровень бедности: численность бедного населения в России сократилась до 16,4 млн человек в III квартале 2012г., что практически на 2 млн человек меньше, чем в соответствующий период 2011г.
Однако, как подчеркивают эксперты World Bank, при более детальном изучении экономических показателей России обнаруживаются слабые места. Высокие цены на нефть во многом способствовали экономическим успехам России в 2012г. Цены на нефть даже превысили рекордные значения 2011г. Это и обеспечило значительный приток экспортной выручки, устойчивость доходов федерального бюджета и быстрый рост зарплат и трансфертов в государственном секторе. При этом уровни ненефтяного дефицита счета текущих операций и ненефтяного дефицита бюджета остаются близки к рекордно высоким значениям, что указывает на сохраняющуюся высокую зависимость экономики России от нефтяного сектора.
Вместе с тем, констатируют эксперты, темпы экономического роста составляют лишь половину от средних показателей роста, достигнутых в течение десяти лет, предшествовавших кризису 2008г. В начале 2013г. (впервые с 2009г.) был отмечен спад промышленного производства. Инвестициями в основной капитал по-прежнему является государственное финансирование, а приток прямых иностранных инвестиций незначителен. Инфляция во втором полугодии 2012г. ускорилась и, как ожидается, останется на высоком уровне в начале 2013г., что будет негативно сказываться на потреблении.
Кроме того, позиции России в глобальных экономических рейтингах скорее всего не изменятся. Если оценивать размер российской экономики в долларах (стоимость доллара на текущий момент), то Россия переместилась в рейтинге с 18-го места в 2000г. на 8-е в 2008г. и осталась на этой позиции в 2012г. К 2014г., как ожидается, показатели экономического роста в России вновь будут ниже, чем в Бразилии, Южной Корее и Турции. В связи с тем, что дальнейший рост цен на нефть маловероятен, обеспечить более высокие темпы экономического роста в России будет трудно, особенно в условиях, когда уровень загрузки производственных мощностей приблизился к докризисному, безработица находится на рекордно низком уровне, рабочая сила сокращается на фоне старения населения, а объем добычи нефти снижается из-за отсутствия масштабных инвестиций и новых месторождений.
Как полагают в World Bank, для оживления и модернизации экономики России, а также сокращения ее зависимости от природных ресурсов необходимо принимать меры экономической политики, успех которых зависит от решения двух ключевых задач.
"Во-первых, России необходимо проводить взвешенную макроэкономическую политику для обеспечения стабильности экономики и снижения ее уязвимости к внутренним и внешним рискам. Из этого следуют три приоритета экономической политики: неотступное следование практике консервативного планирования бюджетных расходов и сбережения сверхдоходов от реализации нефти; ориентация денежно-кредитной политики на достижение низкой инфляции и эффективного контроля за инфляционными ожиданиями; укрепление банковского надзора и принятие дополнительных мер для сокращения рисков, возникающих в связи с быстрым ростом потребительского кредитования", - подчеркивают аналитики.
Во-вторых, считают эксперты, для наращивания потенциала экономического роста России необходимо ускорить проведение структурных реформ. Отмечаемый в настоящее время умеренный рост российской экономики является отражением снижающегося потенциала экономики. Подтверждением этому служат низкий уровень безработицы и высокий уровень загрузки производственных мощностей на фоне слабой внешнеэкономической конъюнктуры. Восстановление экономического роста требует, помимо прочего, сокращения государственного участия в экономике и улучшения инвестиционного климата; преодоления проблем старения и сокращения численности населения; а также укрепления государственного управления путем повышения прозрачности, улучшения регулирования и более эффективной борьбы с коррупцией", - уверены эксперты World Bank.
По оценкам специалистов, инфляция в России снизится только во второй половине года, несмотря на замедление экономической активности. "Сезонные факторы и напряженная ситуация на рынке труда, скорее всего, будут удерживать инфляцию в ближайшие месяцы выше установленного Банком России целевого диапазона в 5-6%. Во втором полугодии 2013г. замедление роста денежной массы в сочетании со снижением темпов роста кредитования будет способствовать замедлению инфляции", - отмечают в World Bank.
Напомним, что, согласно целевому показателю ЦБ РФ, инфляция в России в 2013г. должна составить 5-6%. При этом заместитель главы министерства Андрей Клепач заявил журналистам в середине февраля с.г., что инфляция в России в 2013г. составит около 6%. "У нас оценка годовая будет ближе к 6%", - сказал он.
В свою очередь, глава постоянного представительства Международного валютного фонда в России Одд Пер Брекк заявил, что, согласно оценке специалистов МВФ, инфляция в России в 2013г. составит 6%.
Дефицит консолидированного бюджета РФ в 2013г., по расчетам World Bank, составит 1% ВВП, затем дефицит будет сокращаться, пока не обнулится к 2014г. Эксперты прогнозируют уменьшение профицита счета текущих операций по мере того, как устойчивый уровень потребления и стабильный рубль будут поддерживать рост импорта, а экспорт будет сокращаться на фоне слабой внешней конъюнктуры и незначительного снижения цен на нефть. В то же время, согласно прогнозам специалистов, должен сократиться дефицит счета операций с капиталом и финансовыми инструментами.
Данный прогноз отражает улучшение возможностей банков и нефинансовых корпораций по привлечению заимствований, сокращение объема выплат по долговым обязательствам и снижение профицита счета текущих операций.
В соответствии с базовым прогнозом, консолидированный бюджет в 2013г. будет исполнен с дефицитом, а в 2014г. он будет почти сбалансированным в результате постепенной бюджетной консолидации. Однако ненефтяной дефицит бюджета в 2014г., согласно прогнозам, сохранится на уровне, близком к 9% ВВП.
Восстановление экономического роста РФ откладывается
По расчетам World Bank, с учетом неблагоприятной внешнеэкономической конъюнктуры, высокого уровня инфляции, практически неизменных цен на нефть и вялого внутреннего спроса ускорение экономического роста в России, скорее всего, произойдет не ранее второй половины 2013г. Правда, на фоне умеренного роста экономики и снижения инфляции эксперты прогнозируют дальнейшее сокращение бедности.
Мировая экономика, скорее всего, будет восстанавливаться медленно. В 2012г. рост мирового ВВП составил 2,3%. Согласно прогнозам, в 2013г. темпы роста мировой экономики практически не изменятся, а затем увеличатся до 3,1% (в 2014г.). В странах с высоким уровнем доходов в связи с проведением бюджетной консолидации, высоким уровнем безработицы, слабой потребительской и предпринимательской уверенностью оживление экономического роста, по-видимому, начнется не ранее 2014г. Экономика еврозоны, скорее всего, останется в состоянии рецессии в 2013г. из-за того, что сокращающиеся экономики кризисных стран будут отрицательно влиять на совокупный внутренний спрос.
В развивающихся странах более благоприятные финансовые условия и возросшая предпринимательская уверенность, как ожидается, придадут импульс экономическому росту в 2013 и 2014гг., который будет также поддерживаться восстановлением экономики в странах с высоким уровнем доходов.
Экономический рост в России восстановится только в 2014г.
"Мы понизили оценки экономического роста на 2013г. для России до 3,3% по сравнению с 3,6%, прогнозировавшимися осенью 2012г. Снижение прогноза объясняется пятью основными факторами. Во-первых, мы пересмотрели в сторону снижения прогноз средней цены на нефть на 2013г. со 105,8 долл. до 102 долл./барр. Правда, более высокий спрэд между ценой на нефть марки Urals и WTI отчасти компенсирует это снижение. Во-вторых, внешнеэкономическая конъюнктура оказалась менее благоприятной, чем ожидалось. Мы понизили прогноз роста на 2013г. на 0,2 п.п. для стран с высоким уровнем доходов и на 0,4 п.п. для развивающихся стран. В соответствии с февральским прогнозом Европейской комиссии, рост экономики еврозоны - основного экономического партнера России - возобновится только в 2014г., а не в 2013г., как прогнозировалось осенью 2012г. В-третьих, снижение экономической активности в России в последние месяцы 2012г. оказалось более значительным, чем ожидалось. Этот фактор замедлит экономический рост в 2013г. из-за негативного эффекта сохраняющейся инерции низкой активности. В-четвертых, как и в 2012г., мы ожидаем, что основным двигателем роста будет потребление. Однако инфляция, по-видимому, будет снижаться медленнее, чем ожидалось, что в свою очередь отрицательно скажется на росте потребления по сравнению с 2012г. В-пятых, с учетом слабого роста инвестиций в 2012г. и несмотря на крупномасштабные ивестиционные проекты, связанные с Олимпиадой в Сочи, мы полагаем, что восстановление инвестиций произойдет только в середине 2013г. вслед за восстановлением мировой экономики. Наконец, экономический рост в России несколько ускорится в 2014г. благодаря более высоким темпам роста в развитых странах и восстановлению инвестиционного спроса. Однако в среднесрочной перспективе темпы роста экономики России будут ограничены его сравнительно невысоким потенциалом", - прогнозируют эксперты World Bank.
По расчетам World Bank, несмотря на снижение экономической активности, уровень инфляции, по-видимому, снизится только во второй половине года. В ближайшие месяцы сезонные факторы и напряженная ситуация на рынке труда, скорее всего, будут удерживать инфляцию выше установленного Банком России целевого диапазона в 5-6%. Во втором полугодии замедление роста денежной массы в сочетании с замедлением же увеличения объемов кредитования будет способствовать снижению уровня инфляции.
Профицит счета текущих операций и дефицит счета операций с капиталом сократятся
В World Bank прогнозируют снижение профицита счета текущих операций по мере того, как устойчивый уровень потребления и стабильный рубль будут поддерживать рост импорта, а экспорт будет сокращаться на фоне слабой внешней конъюнктуры и незначительного снижения цен на нефть. В то же время, согласно прогнозам, должен сократиться дефицит счета операций с капиталом и финансовыми инструментами. Этот прогноз учитывает улучшение возможностей банков и нефинансовых корпораций по привлечению заимствований, сокращение объема выплат по долговым обязательствам и снижение профицита счета текущих операций.
В соответствии с базовым прогнозом консолидированный бюджет в 2013г. будет исполнен с дефицитом, а в 2014г. он будет почти сбалансированным в результате постепенной бюджетной консолидации. Однако ненефтяной дефицит бюджета в 2014г., согласно прогнозам, останется на уровне, близком к 9% ВВП", - указывают специалисты World Bank.
Они подчеркивают, что риски, существующие для их базового прогноза, в целом сбалансированы. Главный фактор, который может привести к превышению прогнозных показателей, заключается в том, что улучшение настроений мирового бизнес-сообщества, которое наблюдается в последнее время, может ускорить восстановление мировой и российской экономики по сравнению с базовым прогнозом. Кроме того, предприятия могут отреагировать на нехватку производственных мощностей увеличением объема инвестиций, а потребители могут сократить сбережения и увеличить расходы.
Основным риском, который может замедлить рост экономики по сравнению с прогнозом, аналитики World Bank считают устойчивое падение цен на нефть. Реализации этого риска может способствовать либо дальнейшее замедление мировой экономики, либо сокращение проблем с поставками нефти с Ближнего Востока.
В World Bank прогнозируют также дальнейшее снижение уровня бедности. Согласно оценкам Всемирного банка, доля населения, имеющего доходы ниже прожиточного минимума, сократится с 11,7% в 2012г. до 11,2% в 2014г. Ожидается, что благодаря низкому уровню безработицы, росту заработной платы и снижению инфляции число бедных снизится с 16,9 млн в 2012г. до 15,9 млн в 2014 г., заключили эксперты.
Материал предоставлен World Bank
Успешные показатели России не ограничивались экономическим ростом. В 2012г. благодаря значительному профициту торгового баланса профицит счета текущих операций также остался высоким. Отток капитала сократился, что позволило Банку России пополнить валютные резервы. Бюджет был сведен с нулевым дефицитом, и правительство продолжало пополнять Резервный фонд, средства которого были в значительной мере израсходованы во время кризиса.
В то время как в развитых странах средний уровень государственного долга превышает 110% ВВП, в России этот показатель не превышает 10% ВВП. Уровень безработицы снизился до рекордно низких значений, а заработная плата уверенно росла. Инфляция снизилась до самого низкого показателя за 20 лет. Благодаря стабильности рынка труда и цен снизился уровень бедности: численность бедного населения в России сократилась до 16,4 млн человек в III квартале 2012г., что практически на 2 млн человек меньше, чем в соответствующий период 2011г.
Однако, как подчеркивают эксперты World Bank, при более детальном изучении экономических показателей России обнаруживаются слабые места. Высокие цены на нефть во многом способствовали экономическим успехам России в 2012г. Цены на нефть даже превысили рекордные значения 2011г. Это и обеспечило значительный приток экспортной выручки, устойчивость доходов федерального бюджета и быстрый рост зарплат и трансфертов в государственном секторе. При этом уровни ненефтяного дефицита счета текущих операций и ненефтяного дефицита бюджета остаются близки к рекордно высоким значениям, что указывает на сохраняющуюся высокую зависимость экономики России от нефтяного сектора.
Вместе с тем, констатируют эксперты, темпы экономического роста составляют лишь половину от средних показателей роста, достигнутых в течение десяти лет, предшествовавших кризису 2008г. В начале 2013г. (впервые с 2009г.) был отмечен спад промышленного производства. Инвестициями в основной капитал по-прежнему является государственное финансирование, а приток прямых иностранных инвестиций незначителен. Инфляция во втором полугодии 2012г. ускорилась и, как ожидается, останется на высоком уровне в начале 2013г., что будет негативно сказываться на потреблении.
Кроме того, позиции России в глобальных экономических рейтингах скорее всего не изменятся. Если оценивать размер российской экономики в долларах (стоимость доллара на текущий момент), то Россия переместилась в рейтинге с 18-го места в 2000г. на 8-е в 2008г. и осталась на этой позиции в 2012г. К 2014г., как ожидается, показатели экономического роста в России вновь будут ниже, чем в Бразилии, Южной Корее и Турции. В связи с тем, что дальнейший рост цен на нефть маловероятен, обеспечить более высокие темпы экономического роста в России будет трудно, особенно в условиях, когда уровень загрузки производственных мощностей приблизился к докризисному, безработица находится на рекордно низком уровне, рабочая сила сокращается на фоне старения населения, а объем добычи нефти снижается из-за отсутствия масштабных инвестиций и новых месторождений.
Как полагают в World Bank, для оживления и модернизации экономики России, а также сокращения ее зависимости от природных ресурсов необходимо принимать меры экономической политики, успех которых зависит от решения двух ключевых задач.
"Во-первых, России необходимо проводить взвешенную макроэкономическую политику для обеспечения стабильности экономики и снижения ее уязвимости к внутренним и внешним рискам. Из этого следуют три приоритета экономической политики: неотступное следование практике консервативного планирования бюджетных расходов и сбережения сверхдоходов от реализации нефти; ориентация денежно-кредитной политики на достижение низкой инфляции и эффективного контроля за инфляционными ожиданиями; укрепление банковского надзора и принятие дополнительных мер для сокращения рисков, возникающих в связи с быстрым ростом потребительского кредитования", - подчеркивают аналитики.
Во-вторых, считают эксперты, для наращивания потенциала экономического роста России необходимо ускорить проведение структурных реформ. Отмечаемый в настоящее время умеренный рост российской экономики является отражением снижающегося потенциала экономики. Подтверждением этому служат низкий уровень безработицы и высокий уровень загрузки производственных мощностей на фоне слабой внешнеэкономической конъюнктуры. Восстановление экономического роста требует, помимо прочего, сокращения государственного участия в экономике и улучшения инвестиционного климата; преодоления проблем старения и сокращения численности населения; а также укрепления государственного управления путем повышения прозрачности, улучшения регулирования и более эффективной борьбы с коррупцией", - уверены эксперты World Bank.
По оценкам специалистов, инфляция в России снизится только во второй половине года, несмотря на замедление экономической активности. "Сезонные факторы и напряженная ситуация на рынке труда, скорее всего, будут удерживать инфляцию в ближайшие месяцы выше установленного Банком России целевого диапазона в 5-6%. Во втором полугодии 2013г. замедление роста денежной массы в сочетании со снижением темпов роста кредитования будет способствовать замедлению инфляции", - отмечают в World Bank.
Напомним, что, согласно целевому показателю ЦБ РФ, инфляция в России в 2013г. должна составить 5-6%. При этом заместитель главы министерства Андрей Клепач заявил журналистам в середине февраля с.г., что инфляция в России в 2013г. составит около 6%. "У нас оценка годовая будет ближе к 6%", - сказал он.
В свою очередь, глава постоянного представительства Международного валютного фонда в России Одд Пер Брекк заявил, что, согласно оценке специалистов МВФ, инфляция в России в 2013г. составит 6%.
Дефицит консолидированного бюджета РФ в 2013г., по расчетам World Bank, составит 1% ВВП, затем дефицит будет сокращаться, пока не обнулится к 2014г. Эксперты прогнозируют уменьшение профицита счета текущих операций по мере того, как устойчивый уровень потребления и стабильный рубль будут поддерживать рост импорта, а экспорт будет сокращаться на фоне слабой внешней конъюнктуры и незначительного снижения цен на нефть. В то же время, согласно прогнозам специалистов, должен сократиться дефицит счета операций с капиталом и финансовыми инструментами.
Данный прогноз отражает улучшение возможностей банков и нефинансовых корпораций по привлечению заимствований, сокращение объема выплат по долговым обязательствам и снижение профицита счета текущих операций.
В соответствии с базовым прогнозом, консолидированный бюджет в 2013г. будет исполнен с дефицитом, а в 2014г. он будет почти сбалансированным в результате постепенной бюджетной консолидации. Однако ненефтяной дефицит бюджета в 2014г., согласно прогнозам, сохранится на уровне, близком к 9% ВВП.
Восстановление экономического роста РФ откладывается
По расчетам World Bank, с учетом неблагоприятной внешнеэкономической конъюнктуры, высокого уровня инфляции, практически неизменных цен на нефть и вялого внутреннего спроса ускорение экономического роста в России, скорее всего, произойдет не ранее второй половины 2013г. Правда, на фоне умеренного роста экономики и снижения инфляции эксперты прогнозируют дальнейшее сокращение бедности.
Мировая экономика, скорее всего, будет восстанавливаться медленно. В 2012г. рост мирового ВВП составил 2,3%. Согласно прогнозам, в 2013г. темпы роста мировой экономики практически не изменятся, а затем увеличатся до 3,1% (в 2014г.). В странах с высоким уровнем доходов в связи с проведением бюджетной консолидации, высоким уровнем безработицы, слабой потребительской и предпринимательской уверенностью оживление экономического роста, по-видимому, начнется не ранее 2014г. Экономика еврозоны, скорее всего, останется в состоянии рецессии в 2013г. из-за того, что сокращающиеся экономики кризисных стран будут отрицательно влиять на совокупный внутренний спрос.
В развивающихся странах более благоприятные финансовые условия и возросшая предпринимательская уверенность, как ожидается, придадут импульс экономическому росту в 2013 и 2014гг., который будет также поддерживаться восстановлением экономики в странах с высоким уровнем доходов.
Экономический рост в России восстановится только в 2014г.
"Мы понизили оценки экономического роста на 2013г. для России до 3,3% по сравнению с 3,6%, прогнозировавшимися осенью 2012г. Снижение прогноза объясняется пятью основными факторами. Во-первых, мы пересмотрели в сторону снижения прогноз средней цены на нефть на 2013г. со 105,8 долл. до 102 долл./барр. Правда, более высокий спрэд между ценой на нефть марки Urals и WTI отчасти компенсирует это снижение. Во-вторых, внешнеэкономическая конъюнктура оказалась менее благоприятной, чем ожидалось. Мы понизили прогноз роста на 2013г. на 0,2 п.п. для стран с высоким уровнем доходов и на 0,4 п.п. для развивающихся стран. В соответствии с февральским прогнозом Европейской комиссии, рост экономики еврозоны - основного экономического партнера России - возобновится только в 2014г., а не в 2013г., как прогнозировалось осенью 2012г. В-третьих, снижение экономической активности в России в последние месяцы 2012г. оказалось более значительным, чем ожидалось. Этот фактор замедлит экономический рост в 2013г. из-за негативного эффекта сохраняющейся инерции низкой активности. В-четвертых, как и в 2012г., мы ожидаем, что основным двигателем роста будет потребление. Однако инфляция, по-видимому, будет снижаться медленнее, чем ожидалось, что в свою очередь отрицательно скажется на росте потребления по сравнению с 2012г. В-пятых, с учетом слабого роста инвестиций в 2012г. и несмотря на крупномасштабные ивестиционные проекты, связанные с Олимпиадой в Сочи, мы полагаем, что восстановление инвестиций произойдет только в середине 2013г. вслед за восстановлением мировой экономики. Наконец, экономический рост в России несколько ускорится в 2014г. благодаря более высоким темпам роста в развитых странах и восстановлению инвестиционного спроса. Однако в среднесрочной перспективе темпы роста экономики России будут ограничены его сравнительно невысоким потенциалом", - прогнозируют эксперты World Bank.
По расчетам World Bank, несмотря на снижение экономической активности, уровень инфляции, по-видимому, снизится только во второй половине года. В ближайшие месяцы сезонные факторы и напряженная ситуация на рынке труда, скорее всего, будут удерживать инфляцию выше установленного Банком России целевого диапазона в 5-6%. Во втором полугодии замедление роста денежной массы в сочетании с замедлением же увеличения объемов кредитования будет способствовать снижению уровня инфляции.
Профицит счета текущих операций и дефицит счета операций с капиталом сократятся
В World Bank прогнозируют снижение профицита счета текущих операций по мере того, как устойчивый уровень потребления и стабильный рубль будут поддерживать рост импорта, а экспорт будет сокращаться на фоне слабой внешней конъюнктуры и незначительного снижения цен на нефть. В то же время, согласно прогнозам, должен сократиться дефицит счета операций с капиталом и финансовыми инструментами. Этот прогноз учитывает улучшение возможностей банков и нефинансовых корпораций по привлечению заимствований, сокращение объема выплат по долговым обязательствам и снижение профицита счета текущих операций.
В соответствии с базовым прогнозом консолидированный бюджет в 2013г. будет исполнен с дефицитом, а в 2014г. он будет почти сбалансированным в результате постепенной бюджетной консолидации. Однако ненефтяной дефицит бюджета в 2014г., согласно прогнозам, останется на уровне, близком к 9% ВВП", - указывают специалисты World Bank.
Они подчеркивают, что риски, существующие для их базового прогноза, в целом сбалансированы. Главный фактор, который может привести к превышению прогнозных показателей, заключается в том, что улучшение настроений мирового бизнес-сообщества, которое наблюдается в последнее время, может ускорить восстановление мировой и российской экономики по сравнению с базовым прогнозом. Кроме того, предприятия могут отреагировать на нехватку производственных мощностей увеличением объема инвестиций, а потребители могут сократить сбережения и увеличить расходы.
Основным риском, который может замедлить рост экономики по сравнению с прогнозом, аналитики World Bank считают устойчивое падение цен на нефть. Реализации этого риска может способствовать либо дальнейшее замедление мировой экономики, либо сокращение проблем с поставками нефти с Ближнего Востока.
В World Bank прогнозируют также дальнейшее снижение уровня бедности. Согласно оценкам Всемирного банка, доля населения, имеющего доходы ниже прожиточного минимума, сократится с 11,7% в 2012г. до 11,2% в 2014г. Ожидается, что благодаря низкому уровню безработицы, росту заработной платы и снижению инфляции число бедных снизится с 16,9 млн в 2012г. до 15,9 млн в 2014 г., заключили эксперты.
Материал предоставлен World Bank
регион:
Россия
